Mantenerse al día con las regulaciones de reglamentación puede ser una de las mayores frustraciones actuales de los tesoreros. De acuerdo con los resultados de la encuesta realizada por Sungard, Treasury Technology – Six-step Guide to Gaining Sophistication Through Simplification, identificaron a las regulaciones como el mayor reto del próximo año, siendo el 20%, el segundo grupo con mayor porcentaje.
¿Cómo afectan las regulaciones a los tesoreros?
Es muy frecuente que los tesoreros estén prepados con los informes previamente detallados y automatizados para su entrega, sin embargo de manera imprevista las regulaciones tienen excepciones y modificaciones; provocando cambios en las políticas de tesorería, viendose obligadas a realizar el cumplimiento “más fácil”, en lugar de ser de acuerdo a las necesidades de la empresa. Sin embargo, esto es consecuencia de que la tecnología de tesorería no se mantiene alineada con las modificaciones y funcionalidades que se presentan en el entorno.
Realizando un repaso rápido por la lista de los reglamentos financieros actuales o futuros revela más de 50 cambios regionales o globales en los que necesitaran lidiar los tesoreros, además de las regulaciones locales en los países en los que realizan sus operaciones.
En muchos casos, los tesoreros de las empresas no son el objetivo de la nueva normativa, sin embargo, aun así tienen que manejar el impacto. Un ejemplo clave es Basilea III, identificado por un tercio de los participantes de la encuesta como su mayor preocupación regulatoria. A medida que los bancos cumplan con los ratios de capital y liquidez, los tesoreros son propensos a ver un cambio en ambos productos y el precio de los préstamos, la inversión y la gestión de los flujos operacionales.
Objetivo de Basilea III
Aunque el objetivo de Basilea III es aumentar la capacidad de resistencia del sector bancario, el impacto de Basilea III en el ratio de cobertura de liquidez (LCR) afecta la tesorería. De acuerdo a nuestras conversaciones con los clientes, los dos temas que más conciernen a los tesoreros son: los cambios en la valoración o el reemplazo de los programas de notional pooling, sobre todo cuando se trata de múltiples entidades y la reducció del interés de los bancos por depósitos no operacionales de menos de 30 días.
Mientras que la situación aún no está clara, algunos tesoreros consideran que es necesario sustituir notional pooling, ya sea porque ya no está disponible o no son rentables. Desde una perspectiva de inversión en efectivo, aunque los nuevos LCR (Coeficiente de cobertura de liquidez) “amigable” depósitos ya están surgiendo, los tesoreros con capacidad para invertir durante 31 días o más frecuente se ve obstaculizada por la predicción inexacta o necesidades de liquidez a corto plazo. Algunos tesoreros serán superados mediante el uso de instrumentos como los fondos del mercado monetario (FMM), pero estos también están sujetos a cambios regulatorios, inicialmente en los Estados Unidos, en Europa y en otras regiones también.
Soluciones para tesoreros en regulaciones
Sin embargo, hay soluciones, y de hecho, las oportunidades para los tesoreros que son capaces de tener una visión integrada de la liquidez que incorpora ambos cash pooling y cash investment. Por ejemplo, mediante la optimización de la utilización de otras técnicas de gestión de la liquidez y de cash pooling, los tesoreros pueden utilizar dinero en efectivo excedente para compensar las necesidades de crédito de todo el grupo con mayor eficacia. Este es un medio más rentable de utilizar dinero en efectivo que invertir en depósitos u otros instrumentos de inversión de dinero en efectivo, dadas las tasas de interés bajas o negativas.
Para hacerlo con eficacia, los tesoreros necesitan visibilidad sobre saldos y exposiciones en toda la empresa y la capacidad de predecir con un alto grado de precisión. Esto requiere una comunicación automatizada con todos los bancos asociados, soluciones sofisticadas de gestión de tesorería y una perfecta integración con el negocio en general.
No es solamente en Basilea III, donde la tecnología adecuada juega un papel crucial. Con el fin de cumplir con las demandas cambiantes de la manera que se reportan los instrumentos de cobertura, los instrumentos de apoyo MMF revisadas y estar en condiciones de adoptar nuevos instrumentos de inversión, los tesoreros necesitan mantener su tecnología en línea con las últimas versiones. Esto a menudo es más fácil cuando las empresas trasladan sus operaciones de tesorería a un modelo private cloud.
El mantenerse al día es fundamental, mientras que también se asegura de que las soluciones propias se están utilizando de la mejor manera posible, los tesoreros pueden cumplir con los cambios normativos, sin aumentar el costo financiero o de cumplimiento.
Fuente: FIS